מה שחשוב לדעת
מדיניות בנק ישראל להעלאת הריבית משפיעה באופן ישיר על ריביות המשכנתאות, בעיקר במסלולי הפריים. בשנה האחרונה, עליית הריבית הובילה לגידול של כ-30%-40% בהחזרים החודשיים למשכנתאות חדשות. נוטלי משכנתאות צריכים לשקול שילוב מסלולים ולהתאים את תמהיל המשכנתא למצב השוק הנוכחי, תוך התייחסות לתחזיות לגבי המשך מדיניות הריבית.
בשנים האחרונות אנו עדים לשינויים משמעותיים במדיניות המוניטרית של בנק ישראל, אשר משפיעים באופן ישיר על שוק המשכנתאות בישראל. אתר qo-in-ix מנתח באופן מעמיק את השלכות מדיניות זו על הריביות במשכנתאות ועל היכולת של אזרחי ישראל לרכוש דירה או לנהל את המשכנתא הקיימת שלהם באופן אופטימלי.
ההחלטות של בנק ישראל בנושא הריבית מהוות גורם מכריע בקביעת עלויות המימון בשוק הנדל"ן הישראלי. המאמר יסקור את המגמות העדכניות, יסביר את הקשר הישיר בין ריבית בנק ישראל לבין ריביות המשכנתאות, ויציע אסטרטגיות מעשיות להתמודדות עם סביבת הריביות הנוכחית, כולל השקעות חכמות בשוק הנדל"ן.
הקשר בין ריבית בנק ישראל לריביות המשכנתאות
ריבית בנק ישראל, או בשמה הרשמי "ריבית מוניטרית", היא הכלי המרכזי שבאמצעותו בנק ישראל משפיע על המדיניות המוניטרית במשק. קיים קשר הדוק בין ריבית זו לבין הריביות שמציעים הבנקים המסחריים ללקוחותיהם, ובפרט לריביות המשכנתאות.
כיצד משפיעה ריבית בנק ישראל על ריבית הפריים?
ריבית הפריים, שמהווה בסיס למסלולי משכנתא רבים, מחושבת באופן ישיר כריבית בנק ישראל + 1.5%. כאשר בנק ישראל מעלה את הריבית ב-0.25%, ריבית הפריים עולה באותו שיעור, מה שמשפיע מיידית על ההחזרים החודשיים של לווים שנטלו משכנתא במסלול פריים.
לדוגמה, אם ריבית בנק ישראל עומדת על 3.75%, ריבית הפריים תעמוד על 5.25%. במשכנתא של מיליון ₪ לתקופה של 25 שנים במסלול פריים, עלייה של 0.25% בריבית תגדיל את ההחזר החודשי בכ-150 ₪, סכום משמעותי במצטבר לאורך חיי ההלוואה.
השפעה על מסלולי ריבית קבועה
גם מסלולי המשכנתא בריבית קבועה (צמודה ולא צמודה) מושפעים ממדיניות בנק ישראל, אם כי בצורה פחות ישירה ומיידית. הבנקים מתמחרים את הריביות הקבועות בהתאם לעלות גיוס ההון שלהם, אשר מושפעת מציפיות השוק לגבי הריבית העתידית ומהתשואות באגרות החוב הממשלתיות.
כאשר בנק ישראל מאותת על מדיניות מוניטרית מרסנת (העלאת ריבית), הבנקים מעלים את הריביות הקבועות שהם מציעים במשכנתאות חדשות, מתוך הנחה שעלות גיוס הכסף תהיה גבוהה יותר בעתיד.
נתונים חשובים
- ריבית בנק ישראל עלתה מ-0.1% באפריל 2022 ל-4.75% באוגוסט 2023
- ריבית הפריים עלתה במקביל מ-1.6% ל-6.25%
- ההחזר החודשי על משכנתא ממוצעת עלה בכ-35% בתקופה זו
- נרשמה ירידה של כ-20% במספר המשכנתאות החדשות שניטלו
- עלייה של כ-60% בפניות למיחזור משכנתאות קיימות
מגמות עדכניות במדיניות הריבית של בנק ישראל
מאז אפריל 2022, בנק ישראל נקט במדיניות של העלאת ריבית מהירה ועקבית, במטרה להילחם באינפלציה ולייצב את המשק. מדיניות זו היא חלק ממגמה עולמית שבה בנקים מרכזיים רבים העלו ריביות בתגובה ללחצים אינפלציוניים שהתגברו לאחר מגפת הקורונה.
סקירת השינויים בריבית בנק ישראל בשנה האחרונה
בנק ישראל העלה את הריבית המוניטרית ב-10 החלטות רצופות, מרמה היסטורית נמוכה של 0.1% לרמה הנוכחית של 4.75% (נכון לאוגוסט 2023). מדובר בקצב העלאות הריבית המהיר ביותר שנרשם בישראל מזה עשורים.
להלן התפתחות הריבית בשנה האחרונה:
- אפריל 2022: 0.1% → 0.35% (עלייה של 0.25%)
- מאי 2022: 0.35% → 0.75% (עלייה של 0.4%)
- יולי 2022: 0.75% → 1.25% (עלייה של 0.5%)
- אוגוסט 2022: 1.25% → 2.0% (עלייה של 0.75%)
- אוקטובר 2022: 2.0% → 2.75% (עלייה של 0.75%)
- נובמבר 2022: 2.75% → 3.25% (עלייה של 0.5%)
- ינואר 2023: 3.25% → 3.75% (עלייה של 0.5%)
- אפריל 2023: 3.75% → 4.25% (עלייה של 0.5%)
- מאי 2023: 4.25% → 4.5% (עלייה של 0.25%)
- יולי 2023: 4.5% → 4.75% (עלייה של 0.25%)
הסיבות למדיניות המוניטרית הנוכחית
בנק ישראל הסביר את מדיניות העלאת הריבית במספר גורמים מרכזיים:
1. לחצים אינפלציוניים – האינפלציה בישראל חרגה מהיעד של 1%-3% והגיעה לרמות של מעל 5% בשיאה.
2. חוסן כלכלי – המשק הישראלי הפגין חוסן, עם שיעורי אבטלה נמוכים וצמיחה כלכלית חיובית, מה שאפשר לבנק ישראל להעלות את הריבית מבלי לחשוש יתר על המידה מפגיעה בצמיחה.
3. מדיניות גלובלית – הבנקים המרכזיים בעולם, ובראשם הפדרל ריזרב האמריקאי, העלו גם הם ריביות בקצב מהיר, ובנק ישראל פעל בהתאמה לשמירה על פערי ריביות סבירים.
4. שוק הנדל"ן – בנק ישראל ראה בהתחממות שוק הנדל"ן והעלייה החדה במחירי הדיור סיבה נוספת להידוק המדיניות המוניטרית.
נקודת מבט מקצועית
מומחי qo-in-ix מעריכים כי מדיניות העלאת הריבית הנוכחית צפויה להמשיך להשפיע על שוק המשכנתאות גם בחודשים הקרובים. אנו צופים כי הריביות יתייצבו ברמתן הנוכחית, עם אפשרות להעלאות מתונות נוספות בהתאם להתפתחויות האינפלציה. לווים פוטנציאליים צריכים להיערך לתרחיש שבו הריביות הגבוהות יישארו עמנו לפחות עד סוף 2023, ולתכנן את המשכנתא בהתאם.
השפעת העלאות הריבית על המשכנתאות הקיימות
העלאות הריבית של בנק ישראל משפיעות באופן שונה על לווים קיימים, בהתאם למסלולי המשכנתא שבחרו. כמומחים בתחום, חשוב להבין מי מושפע באופן מיידי ומי מוגן יחסית מהשינויים הנוכחיים.
השפעה על משכנתאות במסלול פריים
הלווים שמרגישים את השפעת העלאות הריבית באופן הישיר והמיידי ביותר הם אלה שנטלו משכנתאות במסלול פריים. ריבית הפריים עלתה מ-1.6% באפריל 2022 ל-6.25% באוגוסט 2023, עלייה של 4.65 נקודות האחוז.
עבור משפחה שנטלה משכנתא של 1.5 מיליון ₪ לתקופה של 30 שנה במסלול פריים, העלייה בריבית הגדילה את ההחזר החודשי בכ-3,800 ₪, מכ-5,200 ₪ לכ-9,000 ₪ בחודש – עלייה של כ-73% בהחזר החודשי.
נתונים מהפיקוח על הבנקים מראים כי כ-33% מיתרת המשכנתאות בישראל הן במסלול פריים, כלומר כשליש ממשקי הבית בעלי משכנתא חווים עלייה משמעותית בהוצאות המימון החודשיות.
השפעה על מסלולים בריבית משתנה לא צמודה
מסלולי משכנתא בריבית משתנה לא צמודה (שאינם פריים) מתעדכנים אחת לתקופה (בדרך כלל כל שנה, שנתיים או חמש שנים). לווים במסלולים אלה חווים את העלייה בריבית רק כאשר מגיע מועד עדכון הריבית שלהם.
למשל, לווה שנטל משכנתא במסלול ריבית משתנה כל 5 שנים בשנת 2021, יחווה את העלייה בריבית רק בשנת 2026, אך אז העלייה עלולה להיות משמעותית מאוד, בהתאם לריביות שישררו באותה עת.
השפעה על מסלולים בריבית קבועה
הלווים שנהנים מהגנה מלאה מפני העלאות הריבית הם אלה שנטלו משכנתאות במסלולי ריבית קבועה (צמודה או לא צמודה). עבורם, ההחזר החודשי (למעט ההצמדה למדד במסלולים הצמודים) נותר קבוע לכל אורך חיי ההלוואה, ללא קשר לשינויים בריבית בנק ישראל.
בעקבות העלאות הריבית, נרשמה עלייה משמעותית בביקוש למסלולי ריבית קבועה בקרב נוטלי משכנתאות חדשות, על אף שריביות אלה גבוהות יותר מבעבר. הביטחון וודאות ההחזר החודשי הפכו לשיקולים מרכזיים בבחירת מסלולי המשכנתא.
ב-חדשות ועדכונים בנושא משכנתאות אנו רואים שרבים מחפשים ייעוץ לגבי האפשרויות העומדות בפניהם במצב השוק הנוכחי.
| מסלול משכנתא | אחוז מסך המשכנתאות | השפעת העלאת ריבית | שינוי בהחזר החודשי | מידת הוודאות |
|---|---|---|---|---|
| פריים | 33% | מיידית וישירה | עלייה של עד 73% | נמוכה מאוד |
| משתנה כל שנה לא צמודה | 12% | בכל עדכון ריבית | עלייה של עד 60% | נמוכה |
| משתנה כל 5 שנים לא צמודה | 15% | בכל 5 שנים | צפי לעלייה משמעותית | בינונית לטווח קצר |
| קבועה צמודה | 25% | אין השפעה (למעט הצמדה) | אין שינוי (למעט הצמדה) | גבוהה |
| קבועה לא צמודה | 15% | אין השפעה | אין שינוי | גבוהה מאוד |
אסטרטגיות ללקיחת משכנתא בסביבת ריבית גבוהה
בסביבת הריבית הנוכחית, הלווים צריכים לאמץ אסטרטגיות חכמות יותר בבחירת המשכנתא ובניהולה. אתר qo-in-ix מציע מספר המלצות מעשיות לנוטלי משכנתאות פוטנציאליים:
בחירת תמהיל מסלולים אופטימלי
בתקופה של ריביות גבוהות, חשוב במיוחד לבחור תמהיל מסלולים מאוזן שיספק הגנה מפני זעזועים, אך גם יאפשר ליהנות מירידות ריבית עתידיות אם וכאשר יתרחשו.
המלצה מקובלת היא להקצות:
- לפחות 40%-50% ממסגרת המשכנתא למסלולים בריבית קבועה (צמודה או לא צמודה) – מסלולים אלה מספקים ודאות לגבי ההחזר החודשי ומגינים מפני עליות ריבית נוספות.
- 30%-40% למסלולים בריבית משתנה כל 5 שנים – מסלולים אלה מספקים איזון בין ריבית נמוכה יחסית לבין הגנה מפני שינויים קיצוניים בטווח הקצר.
- 10%-20% למסלול פריים – חשיפה מוגבלת למסלול זה מאפשרת ליהנות מירידות ריבית עתידיות מבלי לסכן את היציבות הפיננסית הכוללת.
האם כדאי להימנע לחלוטין ממסלול פריים בתקופה של עליית ריביות?
למרות שמסלול הפריים רגיש במיוחד לעליות ריבית, אין צורך להימנע ממנו לחלוטין. ההמלצה היא להגביל את החשיפה למסלול זה ל-10%-20% מסך המשכנתא. הסיבה לכך היא שמסלול הפריים מאפשר גמישות מרבית, ללא קנסות פירעון מוקדם, ומאפשר ליהנות מירידות ריבית עתידיות באופן מיידי. בנוסף, בהשוואה היסטורית ארוכת טווח, גם אחרי העלאות הריבית האחרונות, ריבית הפריים הנוכחית (6.25%) עדיין נמוכה מהממוצע ארוך הטווח של ריביות המשכנתא הקבועות. בסביבה של אי-ודאות כלכלית, פיזור סיכונים בין מסלולים שונים הוא האסטרטגיה המומלצת, ומסלול הפריים יכול להיות חלק מאסטרטגיה זו כל עוד משקלו בתמהיל הכולל מוגבל.
הגדלת ההון העצמי
הגדלת ההון העצמי היא אחת האסטרטגיות היעילות ביותר להתמודדות עם עליית הריביות:
- כל 10% נוספים של הון עצמי מקטינים את סכום המשכנתא ואת ההחזר החודשי בשיעור דומה.
- שיעור מימון נמוך יותר (LTV) מוביל גם לריביות נמוכות יותר שמציעים הבנקים.
- על פי נתוני בנק ישראל, הפער בריבית בין משכנתא בשיעור מימון של 75% למשכנתא בשיעור מימון של 45% יכול להגיע ל-0.4%-0.6%.
למשל, הגדלת ההון העצמי ב-200,000 ₪ במשכנתא של 1.5 מיליון ₪ לא רק מקטינה את סכום ההלוואה, אלא גם עשויה להפחית את הריבית ב-0.3%, מה שמקטין את ההחזר החודשי בכ-1,200 ₪.
קיצור תקופת המשכנתא
קיצור תקופת המשכנתא עשוי להוביל להחזר חודשי גבוה יותר, אך להפחתה משמעותית בעלות הכוללת של המשכנתא לאורך חייה:
- קיצור המשכנתא מ-30 שנה ל-25 שנה מפחית את סך תשלומי הריבית בכ-20%.
- קיצור המשכנתא מ-30 שנה ל-20 שנה מפחית את סך תשלומי הריבית בכ-35%.
- בנוסף, הבנקים מציעים ריביות נמוכות יותר למשכנתאות לטווח קצר יותר.
למשל, במשכנתא של 1 מיליון ₪ בריבית של 4%, החיסכון בסך תשלומי הריבית בקיצור מ-30 שנה ל-20 שנה מגיע לכ-400,000 ₪, למרות שההחזר החודשי גדל בכ-1,000 ₪.
תכנון פירעונות מוקדמים
אסטרטגיה נוספת היא תכנון מראש של פירעונות מוקדמים לאורך חיי המשכנתא:
- ביצוע פירעון מוקדם של 10% מיתרת המשכנתא אחת לשנתיים-שלוש מקטין את משך המשכנתא ואת סך תשלומי הריבית.
- פירעונות מוקדמים אפקטיביים במיוחד בשנים הראשונות של המשכנתא, כאשר רוב התשלום החודשי מיועד לריבית ולא לקרן.
- ניתן לבקש מהבנק לקצר את תקופת ההלוואה (במקום להקטין את ההחזר החודשי) בעקבות הפירעון המוקדם.
מהם המסלולים המומלצים במשכנתא בתקופה של העלאות ריבית?
בתקופה של העלאות ריבית, יש להתאים את תמהיל המשכנתא כדי למזער סיכונים ולמקסם יתרונות. המסלולים המומלצים הם: (1) מסלולים בריבית קבועה (צמודה או לא צמודה) בשיעור של 40%-50% מסך המשכנתא – אלה מספקים ודאות לגבי ההחזר החודשי ומגנים מפני עליות ריבית נוספות; (2) מסלולים בריבית משתנה כל 5 שנים בשיעור של 30%-40% – אלה מאזנים בין ריבית נמוכה יחסית לבין הגנה מפני שינויים קיצוניים בטווח הקצר; (3) מסלול פריים בשיעור מוגבל של 10%-20% – שמאפשר ליהנות מירידות ריבית עתידיות מבלי לסכן את היציבות הפיננסית הכוללת. בכל מקרה, חשוב להתאים את התמהיל למצב הפיננסי האישי ולתחזיות לגבי התפתחות הריבית בשנים הקרובות.
האם כדאי למחזר משכנתא בעקבות העלאות הריבית?
שאלה מרכזית שמעסיקה רבים מבעלי המשכנתאות הקיימות היא האם כדאי למחזר את המשכנתא בעקבות העלאות הריבית. התשובה תלויה במספר גורמים, ובעיקר בתמהיל המסלולים הקיים.
מתי כדאי לשקול מיחזור משכנתא?
מיחזור משכנתא עשוי להיות כדאי במספר מצבים:
- משקל גבוה של מסלול פריים – אם חלק משמעותי מהמשכנתא שלכם (מעל 30%) נמצא במסלול פריים, ואתם מתקשים לעמוד בהחזרים החודשיים הגדלים, מיחזור לתמהיל עם יותר ריביות קבועות עשוי להיות פתרון.
- שיפור בתנאים האישיים – אם חל שיפור משמעותי במצבכם הפיננסי (עלייה בהכנסות, ירידה בהוצאות, צבירת חסכונות) מאז לקיחת המשכנתא המקורית, ייתכן שתוכלו להשיג תנאים טובים יותר.
- הארכת תקופת ההלוואה – אם אתם מתקשים לעמוד בהחזרים החודשיים, הארכת תקופת ההלוואה במסגרת מיחזור יכולה להקטין את ההחזר החודשי.
- שינוי בתמהיל המסלולים – אם תמהיל המסלולים שלכם אינו מתאים לתנאי השוק הנוכחיים או לצרכים הפיננסיים שלכם.
שיקולים כלכליים במיחזור משכנתא
לפני שמחליטים על מיחזור, יש לבחון מספר שיקולים כלכליים:
- עלויות המיחזור – מיחזור משכנתא כרוך בעלויות כגון עמלת פירעון מוקדם (במסלולים בריבית קבועה), אגרות, שמאות, ביטוחים וכו'. עלויות אלה יכולות להגיע ל-15,000-25,000 ₪.
- ריביות חדשות לעומת ישנות – בסביבת ריביות עולות, יש להשוות בקפידה את הריביות החדשות שיוצעו לכם למיחזור לעומת הריביות הקיימות. לא תמיד המיחזור יוביל לריביות נמוכות יותר.
- תקופת החזר ההשקעה – יש לחשב כמה זמן ייקח עד שהחיסכון החודשי יכסה את עלויות המיחזור. אם תקופה זו ארוכה מ-3-4 שנים, כדאי לשקול בזהירות את המיחזור.
מתי כדאי לבצע מיחזור משכנתא בהתחשב במדיניות בנק ישראל?
מיחזור משכנתא כדאי לשקול במספר תרחישים, במיוחד בהקשר של מדיניות בנק ישראל: (1) כאשר יש לכם אחוז גבוה מהמשכנתא במסלול פריים וההחזרים החודשיים עלו משמעותית בעקבות העלאות הריבית – במקרה זה ניתן להסיט חלק מהמשכנתא למסלולים בריבית קבועה; (2) כאשר בנק ישראל מאותת על סיום מגמת העלאת הריביות או אף על תחילת הורדות – זה עשוי להיות זמן טוב "לנעול" ריביות לפני שהשוק מתאים את עצמו במלואו; (3) כאשר חל שיפור בדירוג האשראי שלכם או בתנאים הפיננסיים, מה שמאפשר להשיג ריביות טובות יותר; (4) כאשר יש פער של לפחות 0.5%-0.75% בין הריבית האפקטיבית שאתם משלמים כיום לבין הריבית שתוכלו להשיג במיחזור. חשוב לבצע סימולציה מדויקת שתכלול את כל העלויות הנלוות ולוודא שתקופת החזר ההשקעה במיחזור אינה עולה על 3-4 שנים.
דוגמה מספרית למיחזור משכנתא
נניח משכנתא של 1 מיליון ₪ שניטלה לפני 3 שנים לתקופה של 25 שנה, בתמהיל הבא:
- 50% פריים (500,000 ₪) – ריבית התחלתית: 1.8%, ריבית נוכחית: 6.25%
- 30% קבועה צמודה (300,000 ₪) – ריבית: 3.2%
- 20% משתנה כל 5 שנים (200,000 ₪) – ריבית: 2.5%
ההחזר החודשי המקורי היה כ-5,000 ₪, וכיום עלה לכ-7,500 ₪ בשל העלייה בריבית הפריים.
אפשרות מיחזור:
- 30% פריים (300,000 ₪) – ריבית: 6.25%
- 40% קבועה צמודה (400,000 ₪) – ריבית: 4.5%
- 30% משתנה כל 5 שנים (300,000 ₪) – ריבית: 4.0%
ההחזר החודשי לאחר המיחזור יהיה כ-6,800 ₪, חיסכון של כ-700 ₪ בחודש. עלויות המיחזור מוערכות בכ-20,000 ₪, כלומר תקופת החזר ההשקעה היא כ-29 חודשים (20,000 חלקי 700). במקרה זה, המיחזור עשוי להיות כדאי, במיוחד אם צפויות עליות ריבית נוספות.
כיצד משפיעה העלאת ריבית בנק ישראל על ריביות המשכנתאות?
העלאת ריבית בנק ישראל משפיעה על ריביות המשכנתאות במספר מישורים. ראשית, ישנה השפעה ישירה ומיידית על מסלול הפריים, שכן ריבית הפריים מחושבת כריבית בנק ישראל + 1.5%. כלומר, כל עלייה של 0.25% בריבית בנק ישראל מתורגמת לעלייה זהה בריבית הפריים, מה שמגדיל מיד את ההחזר החודשי עבור לווים במסלול זה. שנית, גם מסלולי ריבית משתנה אחרים מושפעים, אם כי בדרך כלל רק במועד עדכון הריבית (לדוגמה, כל שנה או כל חמש שנים). שלישית, גם ריביות קבועות במשכנתאות חדשות מושפעות, כאשר הבנקים מעלים את הריביות הקבועות שהם מציעים בהתאם לציפיות לגבי הריבית העתידית. למעשה, במהלך תקופת העלאות הריבית האחרונה, הריביות הקבועות במשכנתאות חדשות עלו ב-2%-3%, מה שהגדיל משמעותית את עלות המימון עבור רוכשי דירות חדשים.
תחזיות עתידיות: לאן מועדות פני מדיניות הריבית?
הבנת הכיוון העתידי של מדיניות הריבית של בנק ישראל חיונית לקבלת החלטות מושכלות בנוגע למשכנתאות. על פי ניתוח של מומחי qo-in-ix, ישנם מספר תרחישים אפשריים לגבי התפתחות הריבית בטווח הקצר והבינוני.
תחזיות לטווח הקצר (6-12 חודשים)
על פי הערכות רוב הכלכלנים וגופי המחקר בשוק ההון הישראלי:
- התייצבות בריבית – קיימת הסכמה רחבה כי מחזור העלאות הריבית מתקרב לסיומו, וכי ריבית בנק ישראל צפויה להתייצב ברמה של 4.75%-5.0% בחודשים הקרובים.
- השפעת האינפלציה – מדד המחירים לצרכן החל להראות סימני התמתנות, עם אינפלציה שנעה בחודשים האחרונים בטווח היעד של 1%-3%. אם מגמה זו תימשך, היא תתמוך בהפסקת העלאות הריבית.
- השפעת הפדרל ריזרב – בנק ישראל מושפע גם ממדיניות הריבית האמריקאית. אם הפדרל ריזרב יפסיק את העלאות הריבית או אף יתחיל להוריד את הריבית, הדבר עשוי להשפיע גם על מדיניות בנק ישראל.
תחזיות לטווח הבינוני (1-3 שנים)
בטווח הבינוני, התחזיות מגוונות יותר ותלויות במספר גורמים:
- תרחיש אופטימי – התמתנות האינפלציה בישראל ובעולם, יחד עם התייצבות כלכלית, עשויות להוביל להפחתות ריבית הדרגתיות החל מאמצע 2024, עם אפשרות שריבית בנק ישראל תרד ל-3.5%-4.0% עד סוף 2025.
- תרחיש שמרני – אינפלציה עקשנית או חששות מהתחממות מחודשת של הכלכלה עשויים להוביל להשארת הריבית ברמתה הנוכחית לתקופה ממושכת, ללא הפחתות משמעותיות לפני 2025.
- תרחיש פסימי – התפרצות מחודשת של אינפלציה, למשל בשל עליות חדות במחירי האנרגיה או משבר גיאופוליטי, עלולה להוביל להעלאות ריבית נוספות, עם אפשרות שריבית בנק ישראל תגיע ל-5.5% ומעלה.
השלכות על שוק המשכנתאות
בהתאם לתחזיות אלה, ישנן מספר השלכות אפשריות על שוק המשכנתאות:
- המשך עלייה במשקל המסלולים בריבית קבועה – לווים צפויים להמשיך להעדיף מסלולי ריבית קבועה, למרות הריביות הגבוהות יחסית, מתוך רצון לייצר ודאות בהחזרים החודשיים.
- ירידה בהיקף המשכנתאות החדשות – הריביות הגבוהות מקטינות את כושר ההחזר של משקי הבית ועלולות להמשיך לדכא את הביקוש למשכנתאות חדשות.
- עלייה במספר מיחזורי המשכנתאות – אם אכן תחל מגמת ירידת ריביות בטווח הבינוני, צפויה עלייה חדה במספר מיחזורי המשכנתאות, במיוחד בקרב לווים שנטלו משכנתאות בריביות גבוהות במהלך 2023.
כיצד צפויה להתפתח מדיניות הריבית של בנק ישראל בשנה הקרובה?
על פי הערכות כלכליות עדכניות, מדיניות הריבית של בנק ישראל בשנה הקרובה צפויה להתפתח כך: בטווח הקצר (3-6 חודשים הקרובים), הריבית צפויה להתייצב ברמתה הנוכחית של 4.75% או לעלות עוד בשיעור מתון של 0.25% לכל היותר, לרמה של 5.0%. זאת בהנחה שהאינפלציה תישאר בטווח היעד של 1%-3%. בהמשך השנה (6-12 חודשים), אם נראה התמתנות נוספת באינפלציה בישראל ובעולם, ייתכנו הפחתות ריבית ראשונות, בעיקר אם הפדרל ריזרב האמריקאי יתחיל במהלך דומה. עם זאת, קצב הורדת הריבית צפוי להיות הדרגתי ומתון, עם אפשרות להורדות של 0.25%-0.5% במהלך המחצית השנייה של 2024, מה שיוביל לריבית של כ-4.25%-4.5% בסוף התקופה. חשוב לציין שתחזיות אלו תלויות בהתפתחויות הכלכליות והגיאופוליטיות, וכי יש להתייחס אליהן בזהירות בעת תכנון משכנתא.
סיכום
מדיניות העלאת הריבית של בנק ישראל יצרה מציאות חדשה בשוק המשכנתאות הישראלי. בעוד שנוטלי משכנתאות חדשים ניצבים בפני ריביות גבוהות יותר וכושר החזר מוגבל יותר, לווים קיימים חווים עלייה בהחזרים החודשיים, בעיקר אלה שנטלו משכנתאות במסלולי פריים.
אתר qo-in-ix, כמומחה מוביל בתחום המשכנתאות, מציע מספר המלצות מרכזיות:
- אסטרטגיית פיזור – בסביבת ריבית גבוהה, חשוב במיוחד לפזר את המשכנתא בין מסלולים שונים, עם דגש על מסלולים בריבית קבועה שמספקים ודאות.
- תכנון לטווח ארוך – בבחירת משכנתא, יש לקחת בחשבון לא רק את המצב הנוכחי אלא גם תרחישים עתידיים אפשריים של עליות וירידות ריבית.
- בחינת אפשרות מיחזור – בעלי משכנתאות קיימות, במיוחד אלה עם משקל גבוה של מסלול פריים, צריכים לבחון את כדאיות המיחזור, תוך התחשבות בעלויות ובתועלות הצפויות.
- התייעצות מקצועית – בשוק משתנה ומורכב, חשיבות הייעוץ המקצועי גדלה. מומלץ להתייעץ עם יועץ משכנתאות מקצועי שיכול להתאים את המשכנתא לצרכים הספציפיים ולתנאי השוק.
בעידן של ריביות גבוהות ואי-ודאות כלכלית, תכנון מושכל של המשכנתא והבנה מעמיקה של הגורמים המשפיעים על עלותה הם קריטיים ליציבות הפיננסית של משקי הבית. באמצעות אסטרטגיות נכונות וייעוץ מקצועי, ניתן להתמודד בהצלחה עם האתגרים שמציבה מדיניות הריבית הנוכחית של בנק ישראל.
לקבלת מידע נוסף ועדכונים שוטפים בנושא משכנתאות וריביות, אתם מוזמנים לעקוב אחר חדשות ועדכונים בנושא משכנתאות באתר qo-in-ix, המקור המוביל והמהימן למידע פיננסי בישראל.
<!– VISUAL: Person calculating monthly mortgage payments with worried expression
המרכז לפתרונות פיננסיים דיגיטליים הוא פורטל תוכן מקצועי ומוביל בתחום הכלכלה החדשה בישראל.
באתר תמצאו מדריכים מקיפים, השוואות כלים פיננסיים, מידע על השקעות, הלוואות, ביטוחים, פינטק, בנקאות דיגיטלית וקריפטו – עם מיקוד בפתרונות מעשיים, חדשניים ומשתלמים לכל בית בישראל.
המרכז שם לעצמו מטרה: להנגיש ידע פיננסי איכותי ולהעניק לגולשים כלים לקבלת החלטות חכמות כלכלית, תוך חיבור בין הצרכן הישראלי לעולם הדיגיטלי המשתנה.
